Por Carlos Rozen, Socio de BDO Becher, www.bdobecher.com

El 6 de Marzo pasado el periódico estadounidense "USA TODAY" anunciaba que el Fraude "Bernard Madoff" dejaba a la vista las debilidades del sistema y que la SEC había decidido dar a conocer planes para mejorar el manejo de los canales de denuncia obligatorios ("whistle-blower complaints").

El anuncio vino apenas un mes después de que un tal Harry Markopolos (prestigioso investigador oriundo de Boston y detrás de la pista del citado fraude), dijo al congreso de los EEUU que la SEC (comisión de valores de los Estados Unidos de Norteamérica) ignoró sus advertencias repetidas sobre el comportamiento de Madoff. Y aunque nos apartemos por un momento del tema que titula el presente artículo, no muchos saben que si hay alguien en Wall Street que supo detectar fraudes e intentar prevenir aunque sea sin éxito tal vez la más grande estafa, es el Sr. Markopolos. Y al respecto no muchos sabían que fue este investigador quien presentó en 1999 ante la SEC su primer denuncia de sospecha de que el Sr. Madoff era un estafador.
De hecho entre el 2000 y el 2008 presentó ante la SEC una decena de denuncias y avisos de sospecha; una de las denuncias se titulaba “el fondo de cobertura más grande del mundo es un fraude”. De más está decir que nadie le prestó demasiada atención...

En realidad Markopolos advirtió tempranamente que el comportamiento de Madoff era muy similar al de quien fuera su maestro (sin haberse enterado): El Señor Ponzi, quien fuera una persona que a principios de siglo hiciera una maniobra que varias décadas después sería casi calcada por Madoff.

Tal vez las denuncias de Markopolos deberían ser parte de los programas de estudios en Finanzas. Porque Markopolos detalla claramente todos los indicios del esquema Ponzi o Piramide montado por nuestro amigo Bernard Madoff:

-Ofrecía a sus inversionistas grandes utilidades en un muy corto período de tiempo que podría prolongarse en la medida que se multiplicara la cantidad de nuevos inversionistas, que se integraran al negocio.
-El participaba interactuando con todas sus víctimas en forma directa.
-Introducía pedidos de confidencialidad tales como "nunca digas que operas conmigo" o con grupos que poseen información privilegiada.

Y los Red Flags eran múltiples y claros. Desde la auditoría por una firma desconocida (tema recurrente en Pirámides y esquemas Ponzi), pasando por los resultados espectaculares y hasta el hecho de que Madoff ejecutaba mas opciones que todas las que se hacian en la Bolsa mes tras mes, Markopolos tenía muy claro lo que estaba ocurriendo: O Madoff era un tracalero, aprovenchandose de su empresa de trading, o su empresa de inversión era un esquema Ponzi de 50 mil millones de dólares. Markopolos no descartaba los primero, pero creía mas bien en lo segundo.

La SEC ha considerado desde la creación de Sarbanes Oxley Act a la "línea de denuncias" como uno de los controles a nivel entidad más relevantes. Durante el mes de Febrero la Entidad manifestó que se halla revisando el procedimiento de evaluación de sistemas de denuncias y que recomendará formas de centralizar y de mejorar dicho proceso.
La recientemente designada como Presidente de la SEC -Mary Schapiro- dijo que el estudio emprendido identificará y corregirá los vacíos legales y los problemas que podrían “evitar que aseguremos la aplicación rápida y vigorosa”. En realidad, muchos expertos sostienen que esta podría ser una "carta fuerte" de Schapiro para volver a posicionar a la SEC en un lugar relevante en la lucha contra la corrupción y el fraude, luego de que su predecesor (Christopher Cox) ni siquiera haya mencionado el nombre Madoff.

Pareciera ser un paso en la dirección correcta pues la sociedad está reclamando de la SEC una investigación más profunda antes de que un problema se manifieste como un escándalo de billones de dólares.
Mientras tanto Madoff está bajo arresto en la ciudad de Nueva York por la tan mencionada estafa que aún no determinada con exactitud por la dificultad del caso, rondaría los USD 50 billones en pérdidas potenciales.
Y sucede que el cada vez más famoso Markopolos en uno de sus testimonios instaba a la creación de una "Oficina Whistle-Blower" dentro de la SEC que centralice las investigaciones desde Washington.

Cabe reflexionar entonces, y luego de escuchar en decenas de conferencias y artículos frases tales como "cómo puede ser que nadie se haya dado cuenta"?. Tal vez deberíamos cambiar dicha pregunta por:
"cómo puede ser que nadie haya escuchado a quien supo de esto hace ya casi 10 años".

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